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6月3日，当前AI科技走势大概处在什么位置？卖点如何看？下半年AI产业趋势中，哪些细分赛道最值得关注？新浪证券对话国投证券策略研究首席分析师林荣雄，为投资者解码AI科技的下半场扩散路径>>视频直播
林荣雄表示，切换方向的选择取决于对市场主导矛盾的判断，目前来看，在科技内部进行“高切低”是相对更有把握的路径。林荣雄重申了三种主要的切换逻辑：
其一，若担忧宏观“灰犀牛”，高股息板块是防御首选。 他举例指出，如果市场出现类似2022年俄乌冲突那样的宏观风险，当时在新能源产业浪潮定价背景下，煤炭作为防御性资产表现最好。因此，一旦预判有系统性风险，煤炭等高股息板块将具备显著的配置价值。
元股证券:ygzq.hk其二，若进行科技板块内部的“高切低”，AI应用与消费电子是重点。 林荣雄观察到，在科技板块中，AI应用方向和消费电子方向在过去一段时间的上涨中，涨幅相对滞后。特别是随着苹果大会的临近，市场正密切关注AI在这些终端领域的应用落地情况。“大家对于这种AI在这些领域的一些应用其实是盯得比较紧，”他表示，如果苹果在AI应用上有亮眼动作或能引发爆款销售，这两个方向将具备机会。
其三，他还提到，若六月份出现降息预期或相关地缘事件催化，前期跌幅较大的黄金、有色等板块也可能迎来上涨机会。但他同时坦诚，目前尚未观测到明确的降息信号或足以触发风格大变的宏观数据，因此对于切向地产、消费等内需板块仍持观望态度。
综合来看，林荣雄更倾向于推荐“科技内部的高低切换”。他指出，当前A股的科创板和创业板指虽处相对高位，但港股的科技板块仍处于相对低位，这也提供了内部的估值差机会。因此，在没有看到明确宏观“灰犀牛”的前提下，在科技细分领域间进行持仓结构的优化调整，比单纯撤离科技板块更为合理。
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责任编辑：郭栩彤 如何减少随意操作
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