杠杆泡沫破裂信号：华尔街要求对冲基金追加保证金，AI抛售引发大行集体收紧风控

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7月29日，据财闻海外资讯，随着AI相关股票持续大跌、对冲基金出现巨额亏损，知情人士消息称，华尔街各大投行正在要求对冲基金追加保证金。

报道指出，高盛、摩根大通等机构，针对持仓过度集中单一行业的对冲基金提出要求：若想维持现有杠杆（融资）规模，必须补充抵押担保品。此次行动，直观体现出华尔街对近两周AI板块暴跌幅度与下跌速度的恐慌情绪。

某投行相关负责人解释：“当前市场环境下，追加保证金是常规风险管理手段。合同内早已约定，市场波动率大幅上升时，追加担保品条款将自动触发。”

高盛最新研报数据显示，2026年1至5月对冲基金整体杠杆增幅，创下2016年开启该项统计以来的最高纪录。

市场解读，在AI板块抛售潮到来之前，对冲基金为放大收益大规模加杠杆借贷，而市场转跌后，高杠杆直接放大亏损压力。

高盛数据显示，截至周二午盘，多空对冲基金平均下跌1.3%，多策略对冲基金下跌1.7%；两类策略单日跌幅均超1%，为2020年新冠疫情市场剧烈波动以来首次。

市场持仓集中度风险同样严峻：标普500指数前十大权重股合计占指数总市值约40%，已经超过2000年初互联网泡沫时期水平。高盛披露股票配资值不值得，其主经纪商（PB）业务受托资产中，约16%直接重仓AI存储芯片个股。

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